前些日子，一份闡述人民幣持續(xù)“內(nèi)貶外升”的報(bào)告在全社會(huì)引發(fā)強(qiáng)烈反響。筆者不敢說(shuō)，存款利率管制取消后，人民幣存款利率低于CPI漲幅的局面能根本性改觀，但取消管制而導(dǎo)致存款利率走高，至少能在一定程度上減少百姓的余錢(qián)損失。何況，存款利率提高后，對(duì)股市、金市、期市、樓市調(diào)控皆可產(chǎn)生不同的正面影響。

深化金融改革，還包括大力發(fā)展中小民營(yíng)銀行。眼下，不分貸款對(duì)象大與小，信貸市場(chǎng)基本由大銀行統(tǒng)吃，在內(nèi)行眼里，統(tǒng)吃現(xiàn)象不打破，新組建的中小民營(yíng)銀行就缺乏經(jīng)營(yíng)空間。存款利率管制取消后，出于經(jīng)營(yíng)成本之考慮，大銀行會(huì)逐步退出中小企業(yè)信貸市場(chǎng)，騰出的市場(chǎng)空間正好由中小民營(yíng)銀行開(kāi)展“熟人信貸”予以填補(bǔ)。故而，利率市場(chǎng)化還是優(yōu)化國(guó)內(nèi)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的隱蔽推手。

既然利率市場(chǎng)化勢(shì)所必行，為何改革還得分成“三步走”？解疑釋惑，筆者以為，存款利率管制徹底取消前，為防止基層銀行網(wǎng)點(diǎn)不計(jì)成本、不顧后果開(kāi)打“搶錢(qián)大戰(zhàn)”而引發(fā)大規(guī)模的擠兌風(fēng)潮，存款保險(xiǎn)制度必須建立在前。否則，面對(duì)數(shù)不勝數(shù)的銀行網(wǎng)點(diǎn)，央行及各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)是鞭長(zhǎng)莫及的。眼下，市場(chǎng)熱衷于猜測(cè)存款利率管制究竟何時(shí)取消？筆者以為猜測(cè)全無(wú)必要，只須盯緊存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)即成……

魯寧（上海 學(xué)者）